新里程(002219):盈利能力边际提升,优质资产加快注入带来发展新动能

#核心观点:

   1、2024年公司实现收入37.99亿元,同比下降2.95％;归母净利润1.15亿元,同比增长296.13％;扣非归母净利润0.97亿元,同比增长223.48％。

   2、2025Q1公司实现收入7.96亿元,同比下降16.49％;归母净利润2.57亿元,同比下降9.35％;扣非归母净利润2.65亿元,同比下降9.26％。

   3、2024年公司经营活动现金流4.39亿元,同比增长36.64％;毛利率30.93％,同比提升0.96pct;净利率3.2％,同比提升2.15pct。

   4、医疗服务板块2024年实现收入30.46亿元,同比下降3.01％;医药板块2024年实现收入7.5亿元,同比下降2.69％。

   5、公司加快资产注入步伐,2024年拟收购重庆新里程医疗管理有限公司100％股权和东营新里程老年医院有限公司60％股权。

  

   #盈利预测与评级:

   预计公司2025年-2027年的收入增速分别为7.5％、12.3％、10.5％,净利润的增速分别为55.3％、25.8％、22.1％。给予买入-A投资评级,6个月目标价2.63元。

  

   #风险提示:

   控股股东资产注入不及预期;资本市场融资环境变化;医药板块品种集采降价的风险。

  

   本报告摘要不保证其100％准确性,如有疑问,请阅读正文文件。