亨通光电(600487):海洋订单饱满,控股股东发布增持计划-2024年报及2025一季度业绩点评

#核心观点：

   1、公司2024年营收599.84亿元，同比增长26.0%；归母净利润27.69亿元，同比上升28.6%。

   2、2025年一季度营收132.68亿元，同比增长12.58%；归母净利润5.57亿元，同比增长8.52%。

   3、公司在手订单金额约180亿元（能源互联领域）和80亿元（海洋通信业务），PEACE跨洋海缆通信系统运营项目在手订单超3亿美元。

   4、近期中标国内外海洋能源项目总金额11.33亿元。

   5、控股股东亨通集团计划增持公司股份1.5亿-3亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   上调2025-2027年归母净利润至34.19/39.68/47.86亿元（前值32.39/37.26/-亿元），对应EPS 1.39/1.61/1.94元。维持目标价23.06元，维持增持评级。

  

   #风险提示：

   国内项目推进慢于预期等。

  

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