亿帆医药(002019):2025年第一季度业绩表现出色,2025年有望迎来多项进展-季报点评

#核心观点：

   1、2025年第一季度收入13.27亿元，同比基本持平；归母净利润1.53亿元，同比增长5%。

   2、自有制剂高速增长带动整体收入加速，2024年自有产品收入36.64亿，同比增长50.64%。

   3、大单品亿立舒医保2024年首年销售爬坡超预期，2025年有望进一步扩大放量，具有成为10亿级别单品的潜力。

   4、丁甘交联玻璃酸钠2025年第一季度发货同比增长1158%。

   5、创新管线新增N-3C01和EY-SF-001两款具有全球开发潜力的在研品种。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入为64.13、72.01和83.05亿元；预计归母净利润为7.31、9.27和11.03亿元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   销售放量不及预期，研发进度不及预期，政策变动风险

  

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