奕瑞科技(688301):探测器份额稳固,新核心部件快速拓展-2024A＆2025Q1业绩点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现收入18.31亿元(-1.74%)，归母净利润4.65亿元(-23.43%)，扣非净利润4.39亿元(-25.84%)。

   2、2025Q1实现收入4.82亿元(-1.92%)，归母净利润1.43亿元(+2.74%)，扣非净利润1.41亿元(-9.19%)。

   3、探测器市场份额持续提升，2024年销售收入14.9亿元(-11.99%)，2023年全球市场占有率达20.09%。

   4、新核心部件及综合解决方案业务快速增长，2024年收入分别为1.26亿元(+45.49%)和8679.69万元(+226.25%)。

   5、积极拓展境内外市场，加强全球化平台建设，2024年工业新核心部件及解决方案等产品实现营业收入近1亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   下调2025-2026年预测EPS为4.07/5.02元，新增2027年预测EPS为6.22元，维持目标价143.10元，对应2025年PE 35X，维持增持评级。预计2025-2027年营业收入分别为22.17亿元、27.04亿元、33.24亿元，归母净利润分别为5.83亿元、7.17亿元、8.90亿元。

  

   #风险提示：

   下游需求复苏不及预期，新业务推进不及预期等。

  

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