千味央厨(001215):延续承压,菜肴高增-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、预计2025-2027年营收为19.93/21.83/24.1亿元，EPS为0.91/1.06/1.2元/股。

   2、2024年公司营收18.68亿元同比-1.71%，归母净利润0.84亿元同比-37.67%。

   3、2024Q4营收5.04亿元同比-11.93%，归母净利润0.02亿元同比-94.65%。

   4、2025Q1营收4.7亿元同比+1.5%，归母净利润0.21亿元同比-37.98%。

   5、2024年预制菜肴类收入1.42亿元同比+273.39%，主食类收入9.14亿元同比-6.88%。

   6、2025年公司将加大冷冻调理菜肴类、烘焙甜品类产品销售。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营收为19.93/21.83/24.1亿元，EPS为0.91/1.06/1.2元/股。给予公司2025年35倍PE，对应合理估值31.85元/股，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   竞争加剧，市场拓展不顺，材料价格波动等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。