长盛轴承(300718):Q1稳健增长,关注机器人轴承及丝杠产品-2024年年度报告及2025年一季报点评
国元证券 2025-05-02发布
#核心观点:
1、2024年公司营收11.37亿元,同比增长2.89%;归母净利润2.29亿元,同比下降5.43%。
2、2025年Q1营收2.82亿元,同比增长2.18%;归母净利润0.53亿元,同比增长1.54%。
3、2024年汽车产销同比增长3.7%和4.5%,助推公司业绩增长。国内业务营收7.17亿元,同比增长12.32%。
4、2024年毛利率35.16%,同比下降0.66pct;2025Q1毛利率32.91%,同比下降1.38pct。
5、公司在机器人领域研发自润滑轴承及丝杠产品,已有部分产品实现小批量生产销售。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年分别实现营收12.93/14.87/17.33亿元,归母净利润为2.66/3.11/3.68亿元,EPS为0.89/1.04/1.23元/股,对应PE为86.29/73.97/62.45倍,维持"增持"评级。
#风险提示:
行业政策风险、行业竞争加剧风险、盈利不及预期风险、原材料价格波动风险
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。