长盛轴承(300718):Q1稳健增长,关注机器人轴承及丝杠产品-2024年年度报告及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收11.37亿元，同比增长2.89%；归母净利润2.29亿元，同比下降5.43%。

   2、2025年Q1营收2.82亿元，同比增长2.18%；归母净利润0.53亿元，同比增长1.54%。

   3、2024年汽车产销同比增长3.7%和4.5%，助推公司业绩增长。国内业务营收7.17亿元，同比增长12.32%。

   4、2024年毛利率35.16%，同比下降0.66pct；2025Q1毛利率32.91%，同比下降1.38pct。

   5、公司在机器人领域研发自润滑轴承及丝杠产品，已有部分产品实现小批量生产销售。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年分别实现营收12.93/14.87/17.33亿元，归母净利润为2.66/3.11/3.68亿元，EPS为0.89/1.04/1.23元/股，对应PE为86.29/73.97/62.45倍，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   行业政策风险、行业竞争加剧风险、盈利不及预期风险、原材料价格波动风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。