新产业(300832):24年营收稳步增长,创新成果不断涌现-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入45.35亿元，同比增长15.41%；归母净利润18.28亿元，同比增长10.57%。

   2、2025年一季度实现营收11.25亿元，同比增长10.12%；归母净利润4.38亿元，同比增长2.65%。

   3、分业务看，2024年试剂收入32.68亿元，增长14.32%；仪器类收入12.59亿元，增长18.67%。

   4、海外市场表现亮眼，2024年实现收入16.86亿元，同比增长27.60%。

   5、研发投入持续加大，2024年研发投入4.54亿元，同比增长23.92%，推出多款新产品。

   6、国内市场三级医院客户达1732家，覆盖率为44.93%；海外已在14个核心国家建立运营体系。

  

   #盈利预测与评级：

   下调25-26年EPS预测为2.54/3.11亿元（原预测值为3.34/4.19元），引入27年EPS预测值3.73元，现价对应25-27年PE为21/17/14倍。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   主营业务单一风险、新产品研发上市进度不及预期风险、汇兑风险、集采降价超预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。