创耀科技(688259):公司业绩短期承压,不断丰富产品矩阵,促进公司长期发展

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收5.92亿元，同比下降10.44%；归母净利润6047.48万元，同比增长3.48%。

   2、2025Q1公司实现营收8776.05万元，同比下降28.66%；归母净利润1179.50万元，同比下降22.11%。

   3、公司接入网业务规模下降，软件与集成电路业务收入同比下降10.44%，通信芯片与解决方案业务营业收入同比下降15.10%。

   4、公司研发投入合计1.24亿元，占营业收入21.02%，在电力通信载波、短距无线星闪芯片、工业通信芯片等领域推进技术升级迭代。

   5、公司推出HPLC+HRF高速双模产品市场份额持续攀升，并积极拓宽双模模块应用领域。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为0.68/0.77/0.89亿元，EPS分别为0.61/0.69/0.80元，当前股价对应PE分别为66/58/50倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧风险；市场发展不及预期风险；研发进度不及预期风险；核心技术人员流失及核心技术泄密风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。