伟创电气(688698):25Q1归母利润环比高增,数据能源业务增速亮眼-2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2025年Q1公司实现营业收入3.87亿元，同比+18.16%，环比-19.88%；归母净利润0.57亿元，同比+5.6%，环比+63.85%。

   2、25Q1变频器产品收入2.32亿元，同比+17.95%；伺服系统及控制系统收入1.33亿元，同比+9.76%；数字能源产品收入1001万元，同比+1215.77%。

   3、25Q1合同资产、合同负债分别为809万元、5053万元，分别同比+136%、+538%。

   4、25Q1销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为7.40%、4.42%、12.71%、-1.90%，环比持续改善。

   5、公司在人形机器人领域提供全套运动执行器解决方案，自主研发通用AI AGENT机器人开发平台取得重大突破。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营收分别为20.37、25.60、32.29亿元，对应增速分别为24.2%、25.7%、26.2%；归母净利润分别为3.28、4.40、5.93亿元，对应增速分别为33.9%、34.0%、34.9%。维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   新领域拓展不及预期风险；海外市场需求不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。