软通动力(301236):收入大幅增长,华为产业链龙头核心竞争力持续强化-2024年年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入313.16亿元，同比增长78.13%；归母净利润1.80亿元，同比下滑66.21%。

   2、三大业务板块表现：软件与数字技术服务业务收入181.21亿元，同比增长3.08%；计算产品与智能电子业务收入129.20亿元；数字能源与智算服务业务收入2.59亿元。

   3、PC业务表现突出：2024年第四季度PC出货量同比增长126%，全年同比增长106%，市场份额达9%，排名国内第三。

   4、鸿蒙生态建设：作为OpenHarmony设备统一互联技术标准筹备组首批项目共建单位，累计贡献代码量超过42万行，代码量排名第三。

   5、机器人业务布局：成立人形机器人业务总部，与智元机器人等伙伴合作，研发星云具身智能计算平台。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.54、7.10、9.83亿元，当前股价对应PE分别为118X、75X、54X，维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   国产替代需求释放节奏存在不确定性；同业竞争加剧的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。