开特股份(832978):25Q1业绩增幅扩大-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入8.26亿元，同比增长26.5%；归母净利润1.38亿元，同比增长21.24%；扣非归母净利润1.28亿元，同比增长22.89%。

   2、2025年一季度公司实现营业收入2.4亿元，同比增长48.05%；归母净利润0.4亿元，同比增长41.6%；扣非归母净利润0.4亿元，同比增长61.87%。

   3、2024年公司执行器类产品收入3.27亿元，同比增长55.4%，占总营收比重提升至39.6%；毛利率同比提升2.3个百分点至25.61%。

   4、2025Q1公司毛利率为32.87%，同比上升1.56个百分点；净利率为16.71%，较上年同期下降0.63个百分点。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2026年每股收益分别为1.11元和1.34元，对应PE分别为22倍和18倍，给予公司"增持"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧，业绩增长不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。