千方科技(002373):收入稳步提升,积极战略调整下多项业务取得重要成果-2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2025年一季度营业总收入16.09亿元，同比增长1.83%；归母净利润2.21亿元，同比扭亏。

   2、公司是国内领先的行业数字化产品和解决方案提供商，在智慧交通、智能物联、智能网联等细分领域技术和市场领先。

   3、公司基于集成产品开发模式（IPD），在算法、数据、操作系统等方面形成领先闭环，不断推出新产品和解决方案。

   4、公司在全国各区域、省份和核心城市设有大区、办事处及分支机构，与重点地区的相关企业成立合资公司。

   5、公司打造全球智能制造基地，运用先进管理思想和数字化技术，实现自动化、智能化生产。

   6、公司放弃可能带来回款风险的低质量集成项目，加强应收账款和现金流管理；以大数据和人工智能融合为核心能力，向产品方向推进。

   7、公司与中国雄安集团数字城市科技有限公司共同出资成立雄安千方数城智联科技有限公司，在雄安新区打造样板场景。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为3.11/4.88/6.72亿元，2025-2027年对应PE分别为45X、29X、21X，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   新技术推进不及预期；同业竞争加剧的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。