恺英网络(002517):2025Q1利润延续高增长,关注新游及《EVE》进展-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入51.18亿元（同比+19.16%），归母净利润16.28亿元（同比+11.41%），扣非归母净利润16.00亿元（同比+18.43%）。

   2、2025Q1营业收入13.53亿元（同比+3.46%,环比+13.62%），归母净利润5.18亿元（同比+21.57%，环比+48.71%），扣非归母净利润5.16亿元（同比+21.66%，环比+62.19%）。

   3、2025年以来新产品《龙之谷世界》表现良好，多次进入iOS畅销榜前10。后续储备包括《斗罗大陆：诛邪传说》《盗墓笔记：启程》等。

   4、公司携手比高集团设立“极逸公司”，分拆“形意”大模型及AI游戏引擎独立运营，可大幅提升游戏开发效率。领投自然选择公司，其AI智能陪伴应用《EVE》借助AI对话技术和记忆系统，为用户营造真人相伴感受。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为21.67/24.01/26.49亿元，EPS分别为1.01/1.12/1.24元，当前股价对应PE分别为16.5/14.9/13.5倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   储备游戏上线时间或流水不及预期，老游戏流水下滑等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。