卓易信息(688258):扣非利润高增长,AI+IDE前景光明-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2025年一季度公司实现营业收入8521.6万元，同比增长20.98%；归母净利润1879.9万元，同比增长11.08%；扣非归母净利润1695.2万元，同比大幅增长581.73%。

   2、2025年一季度，公司实现毛利率61.53%，同比提升17.94个百分点，主要得益于公司产品结构调整，高毛利率的IDE业务收入增长带动公司整体毛利增长。

   3、公司加码IDE领域产品研发，一季度研发投入占收入比例为22.76%，同比增长0.29个百分点。

   4、3月31日公司正式发布了全新一代低代码IDE产品SnapDevelop及AI+IDE平台EazyDevelop。产品聚焦AI编程、多智能体协作与国产化适配，面向企业级内部应用开发。

   5、公司已与中国开发者服务头部平台DCloud公司达成全面合作，有望为公司SnapDevelop产品带来丰富客户资源，加速商业化进程。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润为0.88、1.14、1.44亿元，EPS为0.73、0.94、1.19元，当前股价对应PE为63.3、49.0、38.8倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   双方合作不及预期；市场拓展不及预期；公司研发不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。