亿纬锂能(300014):储能电池表现亮眼,动力出货保持增长

#核心观点：

   1、2024年公司归母净利润40.76亿元，同比增长0.63%；营收486.15亿元，同比下降0.35%。

   2、消费电池业务营收103.22亿元，同比增长23.44%；毛利率27.58%，同比提升3.85个百分点。

   3、动力电池出货量30.29GWh，同比增长7.87%；营收191.67亿元，同比下降20.08%；毛利率14.21%，同比增长0.63个百分点。

   4、储能电池出货量50.45GWh，同比增长91.90%；营收190.27亿元，同比增长16.44%；毛利率14.72%，同比下降2.30个百分点。

   5、60GWh超级工厂投产，马来西亚工厂储能项目稳步推进，预计2026年初量产。

  

   #盈利预测与评级：

   调整2025-2027年预测每股收益至2.50/3.31/4.02元，对应市盈率16.2/12.3/10.1倍；维持买入评级。

  

   #风险提示：

   产业链需求不达预期；原材料价格出现不利波动；新能源汽车产业政策不达预期；新能源汽车产品力不达预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。