中广核技(000881):业绩短期承压,布局未来

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入61.68亿元，同比-2.9%；归母净利润-3.62亿元，同比+50.87%。

   2、2025Q1营业收入10.61亿元，同比-18.89%；归母净利润-0.65亿元，同比+0.2%。

   3、改性高分子材料业务营收48.56亿元，同比-0.9%；电子加速器及辐照加工营收5.19亿元，同比+23.11%。

   4、加速器业务2024年销量57台，同比+29.55%，拥有辐照中心18座，电子加速器62台。

   5、医疗健康领域完成质子产业园建设并投产，国产首台质子加速器生产下线。

   6、测控设备领域研发出EQR20硅光倍增器系列产品和4040-SN封装产品。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年净利润分别为0.29、0.87和1.23亿元，对应EPS分别为0.03、0.09和0.13元。当前股价对应2025-2027年PE值分别为232、78和55倍。上调至"强烈推荐"评级。

  

   #风险提示：

   市场拓展不及预期，技术研发不及预期，公司业绩不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。