永信至诚(688244):数字风洞业务持续突破,AI赋能公司未来发展-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入3.56亿元，同比下降9.99%；归母净利润0.08亿元，同比下降72.73%。

   2、毛利率53.56%，同比下降1.53个百分点。

   3、收入下降主要受宏观经济影响，客户预算减少，项目签订、交付、验收延期。

   4、分产品看：数字风洞测试评估收入同比+50.50%，网络靶场及运营收入同比-33.84%，安全防护与管控收入同比-41.93%。

   5、管理费用同比+1.12%，研发费用同比+10.19%。

   6、全年交付150+网络靶场，支撑120+场赛事演练，累计支撑全国750+场重点安全赛事演练。

   7、数字风洞产品收入1.75亿元，覆盖六大应用场景，建设香港和北京测评中心。

   8、春秋AI大模型安全测评平台内置100余个基础数据集，总测评用例超500万条。

   9、发布元方原生安全大模型一体机和行业大模型产品及方案。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025/2026/2027年归母净利润0.58/0.94/1.34亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业发展、公司业务进展、盈利预测与估值不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。