奥翔药业(603229):Q1业绩符合市场预期,持续加大研发投入

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入7.95亿元（YoY-2.63%），归母净利润2.07亿元（YoY-18.55%）。

   2、2025年Q1公司实现营业收入3.07亿元（YoY+1.90%），归母净利润1.19亿元（YoY+5.97%）。

   3、心血管类及抗肿瘤类产品分别实现销售收入1.97亿元和0.12亿元，分别同比增长18.85%和582.50%。

   4、公司与STADA合作的第一个制剂产品甲磺酸伊马替尼片于2024年12月获得比利时上市许可。

   5、公司正在开发的用于治疗缺血性脑卒中的1.1类新药布罗佐喷钠尚待进入Ⅲ期临床。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025/26/27年收入为9.55/11.28/13.93亿元，净利润为2.80/3.32/4.11亿元，对应当前PE为23/20/16X，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业政策风险；关税风险；市场竞争加剧风险；产品价格下滑风险；产品研发失败风险；

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。