中望软件(688083):营收整体平稳增长,海外市场持续高增

#核心观点：

   1、2024年公司实现收入8.88亿元，同比增长7.31%；归母净利润0.64亿元，同比增4.17%。

   2、2025年一季度公司实现收入1.26亿元，同比增4.56%；归母净利润-0.48亿元，同比减少87.30%。

   3、2024年公司毛利率为94.42%，保持基本稳定。销售费用率降低5.96个百分点，管理费用率提高1.84个百分点，研发费用率提高3.14个百分点。

   4、分市场看：境内商业市场收入5.61亿元，同比增长12.13%；境内教育市场收入1.23亿元，同比减少25.61%；海外市场收入2.02亿元，同比增28.77%。

   5、产品方面：2D CAD产品收入4.82亿元，同比增长2.12%；3D CAD产品收入2.42亿元，同比增长29.21%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年EPS分别为0.76、1.13、1.44，对应2025-2027年PE分别为123.81、83.30、65.51，维持"增持-A"评级。

  

   #风险提示：

   技术研发风险，宏观经济持续下行风险，市场竞争加剧风险，汇率波动的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。