华纬科技(001380):Q1业绩开门红,产能＆订单释放驱动-2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2025年一季度公司实现营收4.5亿元，同比增长47.4%，归母净利润0.6亿元，同比增长57.4%。

   2、悬架系统零部件产能释放和客户需求向好是业绩增长的主要驱动力，公司与比亚迪、吉利等知名车企和零部件供应商建立了良好合作关系。

   3、公司产能建设稳步推进，包括投资2.5亿元建设新能源汽车稳定杆和机器人及工程机械弹簧项目，以及投资6亿元建设重庆生产基地。

   4、2025年公司全球化战略将重点布局德国、墨西哥和摩洛哥，设立研发中心和双生产基地。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为2.84亿元、3.56亿元、4.38亿元，同比增速分别为25%、25%、23%，对应PE分别为18X、14X、12X，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   客户需求不及预期、产能扩张不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。