佰仁医疗(688198):业绩快速增长,公司发展进入快车道

#核心观点：

   1、公司2024年全年实现营收5.02亿元，同比增长35.41%；归母净利润1.46亿元，同比增长27.02%。

   2、2025年一季度公司实现营业收入1.00亿元，同比增长31.30%，归母净利润0.33亿元，同比增长290.69%。

   3、公司三大业务板块收入均实现同比增长：心脏瓣膜置换与修复板块同比增长64.28%，先天性心脏病植介入治疗及外科软组织修复板块分别同比增长15.24%、19.89%。

   4、公司球扩主动脉介入瓣（TAVR）于2024年8月获批上市，带动24年业绩快速增长。

   5、公司在瓣膜领域多产品布局，竞争优势明显，行业地位突出。

   6、公司在研管线丰富，多个产品临床进展较快，预计2025年将有新产品获批。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027公司归母净利润为2.35/3.26/4.51亿元；对应EPS分别为1.71/2.38/3.28元，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   公司创新产品获批不达预期；公司销售不达预期，导致整体业绩低于预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。