苏州银行(002966):拨备覆盖率高位,净息差降幅收窄-2024年报暨2025年一季报点评
国信证券 2025-04-29发布
#核心观点:
1、2024年和2025年一季度实现营业收入分别为122.2亿元和32.5亿元,同比分别增长3.0%和0.8%。
2、2024年和2025年一季度实现归母净利润分别为50.7亿元和15.5亿元,同比分别增长10.2%和6.8%。
3、2024年非息收入同比增长27.6%,2025年一季度非息收入增速降至3.3%。
4、2024年和2025年一季度日均净息差分别为1.38%和1.34%,同比分别降低30bps和18bps。
5、2024年公司总资产、贷款总额和存款总额较年初分别增长了15.3%、14.8%和13.6%。
6、2025年3月末不良率0.83%,较年初持平;关注率0.88%,较年初下降16bps。
7、2024年末拨备覆盖率较年初下降了39个百分点至484%,2025年3月末进一步降至447%。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年归母净利润54/60/66亿元,同比增速6.9%/10.0%/10.7%,上调至“优于大市”评级。
#风险提示:
宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。