苏州银行(002966):拨备覆盖率高位,净息差降幅收窄-2024年报暨2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年和2025年一季度实现营业收入分别为122.2亿元和32.5亿元，同比分别增长3.0%和0.8%。

   2、2024年和2025年一季度实现归母净利润分别为50.7亿元和15.5亿元，同比分别增长10.2%和6.8%。

   3、2024年非息收入同比增长27.6%，2025年一季度非息收入增速降至3.3%。

   4、2024年和2025年一季度日均净息差分别为1.38%和1.34%，同比分别降低30bps和18bps。

   5、2024年公司总资产、贷款总额和存款总额较年初分别增长了15.3%、14.8%和13.6%。

   6、2025年3月末不良率0.83%，较年初持平；关注率0.88%，较年初下降16bps。

   7、2024年末拨备覆盖率较年初下降了39个百分点至484%，2025年3月末进一步降至447%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润54/60/66亿元，同比增速6.9%/10.0%/10.7%，上调至“优于大市”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。