华勤技术(603296):25Q1营收同比增116％,数据中心、PC多极增长-年报点评

#核心观点：

   1、2024年报：营收1098.78亿元，同比+28.76%；归母净利润29.26亿元，同比+8.10%。2025Q1：营收349.98亿元，同比+115.65%；归母净利润8.42亿元，同比+39.05%。

   2、华勤技术是全球智能硬件ODM行业龙头，2021年"智能硬件三大件"出货量超2亿台。

   3、2024年战略升级为3+N+3智能硬件平台，形成智能手机、个人电脑和数据中心三大核心业务。

   4、数据业务实现倍数增长，成为国内CSP厂商核心供应商。

   5、汽车电子领域已构建全栈式自研能力，实现智能座舱等产品突破。

   6、主要客户包括三星、OPPO、小米等国内外知名品牌厂商。

   7、全球化布局包括5大研发中心和3大海外制造基地。

  

   #盈利预测与评级：

   维持2025/26年归母净利润预测35/42亿元，新增2027年预测48亿元，2025PE 19X，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   1.芯片缺货风险。2.新业务拓展不及预期。3.收购易路达控股不确定性风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。