豪迈科技(002595):25Q1归母净利润yoy+30%,业绩超预期
申万宏源 2025-04-29发布
#核心观点:
1、25Q1实现营收22.79亿元,yoy29.06%,归母净利润5.20亿元,yoy29.96%,扣非净利润5.01亿元,yoy33.68%,业绩超市场预期。
2、主营业务高速增长,25Q1同比提升29.06%。轮胎模具业务订单量充足,内销同比增速优于外销;大型零部件业务已通过高端铸造建设项目备案6.5万吨,预计在今年5月或6月开始陆续投产。
3、电加热硫化机获得1.35亿元大额订单,相较传统工艺在节能增效、改善生产环境等方面具有显著优势。
4、机床业务持续拓展标杆客户,已先后为歌尔股份、华建铝业和山东矿机提供产品销售。
#盈利预测与评级:
上调25-27年业绩至24.37、27.91、31.71亿元,前期25-27年盈利预测为23.33、26.94、30.64亿元,公司当前股价对应25-27年PE分别为19X、16X、14X。维持买入评级。
#风险提示:
关键部件国产化替代进程不及预期,产能释放不及预期,下游需求不及预期、市场竞争的风险等。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。