豪迈科技(002595):25Q1归母净利润yoy+30％,业绩超预期

#核心观点：

   1、25Q1实现营收22.79亿元，yoy29.06%，归母净利润5.20亿元，yoy29.96%，扣非净利润5.01亿元，yoy33.68%，业绩超市场预期。

   2、主营业务高速增长，25Q1同比提升29.06%。轮胎模具业务订单量充足，内销同比增速优于外销；大型零部件业务已通过高端铸造建设项目备案6.5万吨，预计在今年5月或6月开始陆续投产。

   3、电加热硫化机获得1.35亿元大额订单，相较传统工艺在节能增效、改善生产环境等方面具有显著优势。

   4、机床业务持续拓展标杆客户，已先后为歌尔股份、华建铝业和山东矿机提供产品销售。

  

   #盈利预测与评级：

   上调25-27年业绩至24.37、27.91、31.71亿元，前期25-27年盈利预测为23.33、26.94、30.64亿元，公司当前股价对应25-27年PE分别为19X、16X、14X。维持买入评级。

  

   #风险提示：

   关键部件国产化替代进程不及预期，产能释放不及预期，下游需求不及预期、市场竞争的风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。