伟星股份(002003):2025Q1业绩表现优异,聚焦公司长期价值

#核心观点：

   1、2025Q1营收增长22.3%至9.8亿元，归母净利润增长28.8%至1亿元，毛利率同比提升0.9pcts至38.8%。

   2、拉链业务销售优异，其他服饰辅料业务营收增长42%，预计拉链增速更好，其他服饰辅料业务中长期有望快速增长。

   3、2024年越南工厂顺利投产，2025年接单生产顺利推进，有助于拓展欧洲、日韩等海外客户。

   4、公司智慧制造能力卓越，重视客户服务，产品研发能力不断提升，中长期有望实现稳健增长。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为7.6/8.53/9.54亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   消费环境波动，盈利能力提升速度不达预期，门店优化不及预期等。

  

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