罗莱生活(002293):积极推动零售转型,2025Q1业绩显著恢复增长

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入49.59亿元，同比下降14.22%；归母净利润4.33亿元，同比下降24.39%。

   2、2025年一季度营业收入10.94亿元，同比增长0.57%；归母净利润1.13亿元，同比增长26.31%。

   3、2024年毛利率48.01%，同比上升0.74pct；期间费用率34.68%，同比上升2.37pct。

   4、公司积极推动零售转型，加大数字化投入，完成直营、加盟终端店铺的数字化门店建设。

   5、公司通过多品牌产品满足不同类型消费需求，探索"大家纺小家居"的家居场景化模式。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年EPS分别为0.64元、0.70元、0.76元，对应PE分别为14.1X、12.7X、11.8X，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险，原材料价格波动和生产要素成本上涨。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。