胜宏科技(300476):25Q1业绩实现大幅增长,深化AI算力领域布局助力未来发展-一季点评

#核心观点：

   1、2025年Q1公司实现营业收入43.12亿元，同比增长80.31%；归母净利润9.21亿元，同比增长339.22%。

   2、公司精准把握AI算力技术革新与数据中心升级浪潮，高价值量产品订单规模急速上升，经营业绩突破历史新高。

   3、2025年二季度净利润环比增长幅度预计不低于30%，2025年上半年净利润同比增长幅度预计超过360%。

   4、公司坚持创新驱动，2024年研发投入4.5亿元，在AI服务器、HPC、高阶数据传输和车载电子领域取得重大突破。

   5、公司是全球最大电动汽车客户的TOP2 PCB供应商，已引进Bosch、Aptiv、Continental等国际一流车载Tier1客户。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为41.21/55.77/69.38亿元，EPS分别为4.78/6.46/8.04元，当前股价对应PE分别为17/13/10倍。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格波动风险；汇率波动风险；下游行业需求放缓风险；

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。