迈信林(688685):业绩快速高增,算力业务打造第二成长极-公司动态研究报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业总收入4.77亿元，同比增长62.35%，归母净利润4554.29万元，同比增长198.73%。

   2、2025年第一季度公司实现营业收入1.88亿元，同比增长168.82%，归母净利润4049.58万元，同比增长407.62%。

   3、分产品来看，2024年公司航空航天领域实现收入3.24亿元（同比+46.6%），民用行业精密零部件实现收入0.84亿元（同比+21.7%），算力综合服务实现收入0.66亿元。

   4、2024年公司算力综合业务毛利率为82.18%，成功拓展了中国电信、北京城建、东吴证券等客户资源。

   5、公司引入战略投资者白冰先生与徐迎辉先生，共同推动上市公司战略发展。

   6、中央政治局集体学习人工智能，强调自主可控国产替代，迈信林有望受益。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为25.23、33.90、43.81亿元，EPS分别为1.64、2.26、2.97元，当前股价对应PE分别为40、29、22倍，维持公司"买入"投资评级。

  

   #风险提示：

   市场拓展不及预期，新产品开发不及预期，客户扩展不及预期，其算力综合业务对业绩的贡献存在不确定性。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。