隆盛科技(300680):盈利表现出色,人形机器人蓄势待发

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入23.97亿元，同比增长31.21%，归母净利润2.24亿元，同比增长52.81%，扣非归母净利润1.83亿元，同比增长59.18%。

   2、分业务来看，EGR/新能源/冲压件产品实现营收7.29/10.34/4.21亿元，同比增长30%/29%/43%。

   3、2024年毛利率17.95%，同比增加0.16pct，净利率9.57%，同比增加1.43pct。

   4、公司布局人形机器人等新兴赛道，在灵巧手、谐波减速器、驱动电机部件等方向取得重要突破。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现归母净利润3.06/4.25/5.61亿元，对应PE为31/22/17倍。给予2025年盈利40倍PE估值，目标价为52.9元，首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期、盈利预测与估值判断不及预期。

  

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