唯科科技(301196):25Q1业绩超预期增长,入局机器人打开成长空间-公司跟踪报告

#核心观点：

   1、25Q1业绩超预期增长，营收5.39亿元（同比+64.37%，环比+12.34%），归母净利润0.77亿元（同比+105.12%，环比+80.83%）。

   2、24年营收18.19亿元（同比+35.64%），归母净利润2.2亿元（同比+31.05%）。注塑产品营收9.09亿元（同比+38.13%），保健产品营收5.38亿元（同比+42.83%），精密模具营收2.96亿元（同比+1.93%）。

   3、新能源、健康家电需求增长推动业绩，海外产能持续释放强化成本与响应速度优势。

   4、布局机器人领域，供货电机零部件、马达齿轮等，与DANFOSS合作开发PEEK、PPS材料，电子皮肤研发持续推进。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年营收分别为22.21/26.84/32.32亿元，归母净利润分别为3.16/3.71/3.99亿元，对应PE为23.7/20.2/18.7倍，维持“强烈推荐”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险，行业竞争加剧风险，公司技术和资源整合不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。