中国汽研(601965):营收稳健增长,看好新能源及智能网联业务放量-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收46.97亿元，同比增长14.65%；归母净利润9.08亿元，同比增长8.56%；扣非归母净利润8.69亿元，同比增长15.25%。

   2、主营业务收入中，汽车技术服务收入41.25亿元，同比增长21.36%，其中新能源及智能网联汽车开发和测评收入7.42亿元，同比增长42.86%。

   3、2024年公司毛利率44.52%，同比+1.56pcts，主要因高毛利率产品占比增加；净利率20.6%，同比-0.97pcts。

   4、公司为汽车法规检测龙头，持续拓展新能源及智能网联业务，产品和业务结构不断优化。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为58.13/69.55/83.12亿元，同比增长24%/20%/20%；归母净利润分别为11.87/14.28/17.38亿元，同比增长31%/20%/22%。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观环境不及预期风险、政策变化风险、公信力和品牌受不利事件影响的风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。