威迈斯(688612):业绩符合预期,推进全球化布局-公司信息更新报告
开源证券 2025-04-28发布
#核心观点:
1、2024年公司实现营业收入63.7亿元,同比+15.39%;实现归母净利润4.0亿元,同比-20.34%。2025Q1公司实现营业收入13.5亿元,同比-1.02%;实现归母净利润1.0亿元,同比-11.70%。
2、2024年公司车载电源实现营收51.1亿元,同比+3.53%;毛利率18.06%,同比+0.65pcts;销量242万台,同比+20.36%。电驱系统实现营收9.6亿元,同比+418.39%;毛利率10.18%,同比-2.25pcts。
3、公司与上汽奥迪正式建立合作,获得长城汽车项目定点,向Stellantis集团实现车载电源产品销售金额约6亿元,并取得雷诺、阿斯顿马丁、法拉利等境外车企定点。
4、公司已设立法国、新加坡、泰国子公司,并于2024年启动泰国生产基地建设项目。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2026年归母净利润分别为5.98、7.80亿元(原为6.90、9.04亿元),新增预计2027年归母净利润为9.92亿元,EPS为1.42、1.85、2.36元/股,当年股价对应PE分别为16.5、12.7、10.0倍,维持"买入"评级。
#风险提示:
新能源汽车销量增速放缓、市场竞争加剧、客户拓展不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。