华测导航(300627):业绩保持高速增长,导航定位龙头前景广阔-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2025年一季度，公司实现营业收入7.89亿元，同比增长27.91%，归母净利润1.43亿元，同比增长38.50%，扣非归母净利润1.23亿元，同比增长42.09%。

   2、公司毛利率为58.34%，净利率为18.66%，同比提升2.37pct，费用管控能力增强，期间费用率同比减少3.25pct。

   3、海外业务持续突破，产品销往80多个国家和地区，海外业务有望持续快速增长。

   4、公司是国内高精导航龙头，三维智能、精准农机、乘用车自动驾驶等业务领域持续发展，产品矩阵丰富。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润7.59/9.51/11.94亿元，对应EPS分别为1.38/1.73/2.17元/股，对应当前股价PE分别为30.8/24.6/19.6倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   产品研发不及预期、行业竞争激烈、下游需求不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。