华勤技术(603296):2025Q1营收/归母净利润高增,"3+N+3"战略指引未来

#核心观点：

   1、2024年公司营收1098.8亿元，同比增长28.8%；归母净利润29.3亿元，同比增长8.1%。

   2、2025Q1单季度公司营收350.0亿元，同比增长115.7%；归母净利润8.4亿元，同比增长39.1%。

   3、公司升级"3+N+3"战略，形成智能手机、个人电脑和数据中心三大核心业务，2024年数据中心业务收入突破200亿元，同比增长178.8%。

   4、公司构建"China+VMI"全球产能布局，形成1个总部、5大研发中心和5大制造基地的供应链体系。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026/2027年实现每股收益3.56元/4.43元/5.48元，对应市盈率18.7倍/15.0倍/12.1倍。维持增持评级。

  

   #风险提示：

   行业周期风险、国际贸易摩擦及政策限制风险、原材料价格波动风险、汇率波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。