健盛集团(603558):业绩符合预期,期待无缝利润弹性释放-24年财报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收25.7亿元，同比增长12.8%，归母净利润3.2亿元，同比增长20.2%。

   2、棉袜业务收入同比增长16.0%至18.4亿元，净利润同比增长12.6%至2.8亿元，净利率约15%。

   3、无缝业务收入同比增长5.6%至6.6亿元，净利润同比增长107%至0.46亿元，净利率6.9%。

   4、毛利率同比提升2.8个百分点至28.8%，净利率同比提升0.8个百分点至12.6%。

   5、公司全年分红1.78亿元，分红比例55%，并计划回购0.5-1亿元股份。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为3.76/4.31/4.86亿元，对应PE分别为8.5/7.4/6.6倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   贸易摩擦风险，产能爬坡不及预期等。

  

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