史丹利(002588):销量再次实现突破,看好复合肥量利齐升-公司动态研究

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入102.63亿元，同比增长2.71%；归属于上市公司股东的净利润8.26亿元，同比增长17.89%。

   2、2024年公司磷复肥实现销量351.28万吨，同比增长12.18%，其中复合肥产品销量334.64万吨，同比增长12.68%。

   3、2025Q1公司实现营业收入34.05亿元，同比增长29.56%；归母净利润2.88亿元，同比增长20.84%。

   4、公司生产基地覆盖广泛，截至2024年末总产能720万吨/年，其中复合肥产能590万吨/年。

   5、公司注重股东回报，2024年度拟派发现金股利共计299,491,914.80元，占2024年度归属于上市公司股东净利润的39.91%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为130、144、157亿元，归母净利润分别为9.98、12.02、14.07亿元，对应PE分别9、8、7倍。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险；产能投放不及预期；产品价格波动风险；原材料价格波动的风险；未来需求下滑；新项目进度不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。