蓝晓科技(300487):2024年公司净利润实现稳定增长-2024年年报及2025年一季度点评

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入25.54亿元（同比+2.62%），归母净利润7.87亿元（同比+9.79%）；2025Q1营业收入5.77亿元（同比-8.58%），归母净利润1.93亿元（同比+14.18%）。

   2、金属资源板块吸附材料收入2.56亿元（同比+30%），生命科学板块吸附材料收入5.68亿元（同比+28%），水处理与超纯化材料收入6.88亿元（同比+34%），化工与催化材料收入2.02亿元（同比+42%）。

   3、西藏结则茶卡3300吨氢氧化锂产线在建，有望成为西藏首个达标运行的工业化盐湖提锂项目。

   4、预计2025-2027年归母净利润分别为10.28/12.61/14.95亿元，对应EPS分别为2.02/2.48/2.94元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为10.28/12.61/14.95亿元，对应EPS分别为2.02/2.48/2.94元。给予2025年26X PE，维持目标价52.52元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   项目建设进度不及预期，产品需求不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。