浙富控股(002266):营业收入稳健增长,清洁能源设备有望成为新增长点-公司点评报告

#核心观点：

   1、公司2024年营业收入209.12亿元，同比增长；归母净利润9.71亿元，同比下降。

   2、清洁能源设备业务收入10.55亿元，同比增长20%，毛利率提升至40.12%；危险废物处置业务收入197.88亿元，同比增长10%，毛利率下降至10.37%。

   3、经营性现金流15.40亿元，同比增长20%，现金流改善。

   4、2025年一季度营业收入49.37亿元，同比增长；归母净利润2.71亿元，同比下降。

   5、危废资源化业务通过高温熔融技术回收多种金属资源，2024年实现营业收入197.98亿元，净利润8.94亿元。

   6、清洁能源装备业务新增水电订单21亿元，核电订单4.2亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为230.26/253.56/279.24亿元，同比增长10.11%/10.12%/10.13%；归母净利润分别为11.24/12.82/14.46亿元，同比增长15.70%/14.01%/12.85%。对应PE分别为14.35/12.58/11.15倍，给予"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   项目进展不及预期；行业竞争加剧；政策转向风险；应收账款风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。