威胜信息(688100):营收净利润实现良好增长,在手订单充裕未来增长动力强劲-季报点评

#核心观点：

   1、威胜信息2025年一季度营收5.55亿元，同比增长23.96%，归母净利润1.39亿元，同比增长25.33%。

   2、国内市场营收4.55亿元，同比增长22.57%；国际市场营收9692万元，同比增长30.58%。

   3、首家境外工厂在印尼投产，具备全工序先进制造能力，年产能达数百万台。

   4、25Q1新签订单7.77亿元，同比增长30.41%；在手订单41.08亿元，同比增长17.86%。

   5、2024年在国家电网和南方电网中标超7.7亿元，中标份额行业第一。

   6、经营性净现金流7986万元，同比增长38.29%。

   7、公司将AI技术应用于新型电力系统建设，推动电力行业数智化转型。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年归母净利润为7.87/9.72/11.85亿元，对应PE分别为23/18/15倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   新技术研发及新产品开发风险；市场竞争风险；海外业务发展不达预期；项目交付进度不及预期等

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。