川环科技(300547):全年业绩稳健增长,新兴业务开始量产-2024年报＆2025一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收13.63亿元，同比增长22.88%，归母净利润2.03亿元，同比增长25.15%。

   2、2024Q4营收4.27亿元，同比增长17.48%，环比增长43.63%；归母净利润0.55亿元，同比增长3.64%，环比增长12.31%。

   3、2025Q1营收3.16亿元，同比增长5.60%，环比下降26.03%；归母净利润0.46亿元，同比增长5.06%，环比下降15.89%。

   4、公司储能和数据中心液冷管路产品已实现批量供货，填补国内空白，具有进口替代优势。

   5、公司具备橡胶类管路、尼龙类管路及总成化供货能力，能够自主生产各类连接件、三通、快装接头等。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年EPS分别为1.20/1.45/1.74元，给予2025年26倍PE，目标价31.2元，维持"增持"评级。预计2025-2027年营业收入分别为16.88/20.17/23.79亿元，归母净利润分别为2.59/3.15/3.78亿元。

  

   #风险提示：

   汽车行业景气度下行；新能源汽车产销量不及预期；原材料价格大幅波动；新产品与新客户开发进度不达预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。