新产业(300832):销售业绩稳定增长,海外及大型机表现亮眼

#核心观点：

   1、2024年全年公司实现收入45.35亿元，同比+15%；归母净利润18.28亿元，同比+11%；扣非归母净利润17.20亿元，同比+11%。

   2、24Q4公司实现收入11.21亿元，同比+10%；实现归母净利润4.45亿元，同比-5%；实现扣非归母净利润3.90亿元，同比-13%。

   3、25Q1公司实现收入11.25亿元，同比+10%；实现归母净利润4.38亿元，同比+3%；实现扣非归母净利润4.17元，同比+4%。

   4、2024年公司国内实现收入28.43亿元，同比+9.32%，海外市场实现收入16.84亿元，同比+27.67%。

   5、25Q1国内市场收入同比+0.11%，海外业务收入同比+27.03%。

   6、2024年公司研发投入金额4.54亿元，占营业收入比例达到10%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为21.48、26.48、32.09亿元，同比+18%、+23%、+21%，现价对应PE为19、16、13倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   医保控费及产品价格风险；新产品研发注册风险；产品推广不达预期风险；汇兑风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。