隆利科技(300752):"1+2+N"布局初见成效,车载显示与LIPO双轮驱动高增长-点评报告

#核心观点：

   1、25Q1业绩开门红，利润大幅增长。2024年营业收入13.2亿（+29%），归母净利润1.06亿（+133%）；2025Q1营业收入3.4亿（+15%），归母净利润0.31亿（+52%）。

   2、公司形成"1+2+N"多元化业务布局：消费电子为基础业务，车载显示和LIPO为核心业务，AR/VR显示等为潜力业务。

   3、车载业务快速增长，与多家知名车企合作量产交付，Mini-LED技术优势显著。

   4、LIPO业务通过验证进入成果转化阶段，预计2025年渗透率快速提升。

   5、积极布局AR/VR显示和新型精密结构件业务，获得Meta等客户认可。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为21.3亿（+61%）、29.1亿（+37%）、35.5亿（+22%）；归母净利润分别为2.1亿（+96%）、3.2亿（+52%）、4.1亿（+31%），对应PE分别为19、13、10倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   MiniLED技术在车载领域发展不及预期；市场需求不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。