大中矿业(001203):铁矿增储扩产,锂矿勘探取得重要突破-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收38.43亿元，同比减少4.01%；归母净利润7.51亿元，同比减少34.17%。

   2、2025Q1营收9.25亿元，同比增加0.52%；归母净利润2.25亿元，同比减少6.97%。

   3、2024年铁精粉产量376.66万吨，同比增加0.07%；铁精粉+球团销量393.30万吨，同比减少5.12%。

   4、2025Q1铁矿石65%普氏指数均价116.88美元/吨，公司毛利率52.63%，环比上升7.44pct。

   5、铁矿资源量增加，周油坊铁矿和重新集铁矿分别增加16,130.25万吨、1,313.14万吨。

   6、锂矿勘探取得重要突破，鸡脚山锂矿首采区查明矿石量4.9亿吨，平均品位0.268%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-27年归母净利润分别为7.49/7.62/7.94亿元，对应PE分别为17、17和16倍，维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   产能释放不及预期，产品价格大幅波动，下游需求不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。