精测电子(300567):25Q1业绩拐点显现,看好量/检测设备加速放量-2024年报＆25Q1点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收25.65亿元，同比+5.59%，半导体领域收入7.68亿元，同比+94.65%，显示和新能源领域需求疲软。

   2、25Q1营收6.89亿元，同比+64.92%，超出市场预期。半导体收入2.12亿元，同比+63.71%，前道量检测领域占比超90%。

   3、14nm明场设备已正式交付，部分产品完成7nm交付及验收，先进制程产品占比持续提升。

   4、2024年归母净利润-9760万元，同比-165%，主要受新能源和显示领域拖累。25Q1归母净利润3760万元，同比+336%，业绩拐点显现。

   5、公司合计在手订单约28.44亿元，其中半导体约16.68亿元，显示约7.64亿元，新能源约4.12亿元。

   6、通过增资湖北星辰拓展至半导体制造封装产业链，2024年湖北星辰营收3.82亿元，同比+44%。

  

   #盈利预测与评级：

   2025-2027年营收预测为32.47、40.95、52.81亿元，分别同比+26.6%、26.1%、29%；归母净利润为2.33、4.37、7.28亿元，分别同比+339%、+87.4%、+66.4%；对应EPS分别为0.83、1.56、2.60元。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   显示面板行业景气下滑、半导体业务拓展不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。