容知日新(688768):Q1收入超预期,下游多点看花
国金证券 2025-04-25发布
#核心观点:
1、24年全年公司实现收入5.84亿元,同比+17.21%,归母净利润1.08亿元,同比+71.49%;25Q1公司实现收入0.84亿元,同比+37.51%,归母净利润-0.06亿元。
2、管理层改善、董事长带头增持、股权激励设定业绩目标,彰显公司业绩长期增长信心。
3、多元化增长带动公司收入增长,连续三个季度收入端保持高速增长。24Q3-25Q1公司实现营收1.23、2.41、0.84亿元,同比+30.79%、+21.65%、+37.51%。
4、资产质量提升,现金流、回款情况明显变好。24年公司应收账款周转天数为266天,同比减少27.5天;24年经营性现金流净额为0.72亿元,实现转正。
5、看护设备、故障案例数量稳步提升,截至24年底,公司累计远程监测的重要设备数量超过18万台,积累各行业故障案例超3万例。
#盈利预测与评级:
预计2025-2027年公司营业收入为7.61/10.00/13.07亿元,归母净利润为1.51/2.22/3.18亿元,对应PE为30X/21X/14X,给予"买入"评级。
#风险提示:
行业竞争加剧风险,应收账款回款不及预期风险,新领域业务拓展不及预期风险,限售股解禁风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。