容知日新(688768):Q1收入超预期,下游多点看花

#核心观点：

   1、24年全年公司实现收入5.84亿元，同比+17.21%，归母净利润1.08亿元，同比+71.49%；25Q1公司实现收入0.84亿元，同比+37.51%，归母净利润-0.06亿元。

   2、管理层改善、董事长带头增持、股权激励设定业绩目标，彰显公司业绩长期增长信心。

   3、多元化增长带动公司收入增长，连续三个季度收入端保持高速增长。24Q3-25Q1公司实现营收1.23、2.41、0.84亿元，同比+30.79%、+21.65%、+37.51%。

   4、资产质量提升，现金流、回款情况明显变好。24年公司应收账款周转天数为266天，同比减少27.5天；24年经营性现金流净额为0.72亿元，实现转正。

   5、看护设备、故障案例数量稳步提升，截至24年底，公司累计远程监测的重要设备数量超过18万台，积累各行业故障案例超3万例。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营业收入为7.61/10.00/13.07亿元，归母净利润为1.51/2.22/3.18亿元，对应PE为30X/21X/14X，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧风险，应收账款回款不及预期风险，新领域业务拓展不及预期风险，限售股解禁风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。