浙江鼎力(603338):业绩短期有所承压,长期看好公司全球竞争力

#核心观点：

   1、2024年公司实现收入77.99亿元，同比增长23.56%，归母净利润16.29亿元，同比下降12.77%。

   2、产品结构持续优化，臂式产品收入29.56亿元（占比41.21%），同比增长20.84%；剪叉产品收入34.44亿元，同比增长14.41%；桅柱式产品收入7.72亿元，同比增长53.14%。

   3、海外收入55.23亿元，同比增长43.83%，占总收入70.82%，产品覆盖全球100多个国家和地区。

   4、销售毛利率35.04%（同比-3.45pct），净利率20.89%（同比-8.69pct），费用率提升主要受CMEC并表、汇率波动及海外备货影响。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为90.67亿元、104.24亿元和117.64亿元，归母净利润分别为20.87亿元、24.33亿元和28.13亿元。6个月目标价53.58元，对应2025年13倍PE，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   国际贸易政策风险、行业竞争加剧风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。