科远智慧(002380):行业维持高景气,一季度业绩持续高增

#核心观点：

   1、公司2024年实现营收16.82亿元，同比增长19.55%；归母净利润2.52亿元，同比增长56.64%；扣非后净利润2.32亿元，同比增长100.86%。

   2、工业自动化业务收入14.15亿元，同比增长30.89%，占营收比重84.10%，是公司业绩增长的核心驱动力。

   3、2024年公司毛利率为44.34%，同比提升5.13个百分点；净利率为15.46%，同比提升3.79个百分点。

   4、25Q1实现营收4.21亿元，同比增长14.60%；归母净利润0.61亿元，同比增长42.30%；扣非后净利润0.55亿元，同比增长44.39%。

   5、公司在能源、化工、冶金领域打造多个重量级示范项目，受益于国家设备更新政策利好及行业自主可控化趋势。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025至2027年营收分别为21.53、26.04、29.62亿元，归母净利润3.24、3.71、4.10亿元，对应PE分别为17.4、15.2、13.8倍，维持"强烈推荐"投资评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争风险、应收账款坏账风险、公司涉及诉讼的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。