领益智造(002600):24年全年业绩符合预期,"人眼折服"四大业务打造新增长点-跟踪报告之七

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收442.11亿元，同比增长29.56%；实现归母净利润17.53亿元，同比减少14.50%。

   2、公司"人眼折服"四大业务线（机器人、XR智能穿戴、折叠屏、VC散热等）取得显著进展，与海外机器人龙头客户、AMD等建立深入合作。

   3、2024年AI终端业务实现营收407.31亿元，同比增长32.75%，多条产品线收入快速提升。

   4、新能源汽车及低空经济业务实现收入21.17亿元，同比增长52.90%，在动力电池结构件细分领域迅速崛起。

   5、公司拥有伺服电机、减速器等机器人核心技术，已为人形机器人客户提供头部总成等核心硬件。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25年归母净利润22.19亿元，新增26-27年预测为29.97/35.95亿元，当前市值对应PE估值分别为24X/18X/15X，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   新产品开发或客户拓展不及预期风险，下游景气度不及预期风险，关税不确定性的风险，汇率波动风险，海外产能建设不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。