长亮科技(300348):25Q1同比减亏,全年盈利改善可期-季报点评

#核心观点：

   1、长亮科技2025年Q1实现营收2.97亿元（yoy+3.04%、qoq-57.57%），归母净利-258.84万元（同比减亏），扣非净利-472.87万元（同比减亏）。

   2、25Q1公司整体毛利率为35.02%，同比变化-1.07pct。销售/管理/研发费用率为7.92%/16.57%/10.75%，同比-1.28pct/-0.24pct/-0.23pct，费用率同比下行。

   3、2024年公司成功中标10余家大型银行的大数据项目，拓展了近50家城商行、农商行及省级农信社客户，新开拓客户数量超过10家。

   4、2024年公司全球化布局进一步深化，客户数量突破60家，与泰国汇商银行签订4960万美元核心系统替换大单。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年归母净利润为0.84、1.22、1.54亿元，对应25-27年EPS分别为0.10、0.15、0.19元。维持“买入”评级，目标价15.55元。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动，下游需求不及预期。

  

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