富特科技(301607):国内外新拓客户持续放量,海外营收占比大幅提升-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入19.34亿元，同比+5.38%；归母净利润0.95亿元，同比-1.90%。2025年第一季度营业收入5.06亿元，同比+94.79%；归母净利润0.20亿元，同比-1.56%。

   2、公司是国内车载电源头部供应商，已与广汽集团、蔚来汽车、小鹏汽车、小米汽车、雷诺汽车、Stellantis等知名车企建立稳定合作关系，并取得多个项目定点。

   3、2024年公司车载电源产品营业收入18.23亿元，同比+2.47%；毛利率23.07%，同比下滑0.52pcts。境外营收占比提升至6.82%。

   4、2024年公司研发费用约2亿元，研发团队规模扩充至813人，占员工总数比例达49.30%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2026年归母净利润分别为1.20、1.65亿元，新增预计2027年归母净利润为2.06亿元，EPS为1.08、1.49、1.86元/股，当前股价对应PE分别为39.7、28.7、23.0倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧、配套车型销量不及预期。

  

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